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融资环境内紧外松 6月房企海外发债忙

原标题:融资情况内紧外松 6月房企外洋发债忙

在当前境内发债持续收紧的背景下,6月浩繁房企再度掀起新一轮的外洋发债潮。据不完全统计,6月以来,包括绿地、吉兆业、中南扶植、雅居乐、蓝光成长、新湖中宝、融信中国等都发布发行美元债。截至今朝,已有10余家房企发行及拟发行外洋债,估计发行规模超40亿美元。必要留意的是,从融本钱钱上来看,近期房企发行的外洋债票面资源普遍较高,部分以致跨越了10%,利率水平与境内债的融本钱钱差距在赓续拉大年夜。

外洋发债忙

6月25日,吉兆业宣布看护布告称,公司发行额外2022年到期的2亿美元11.25%优先票据,将与2022年到期的3.5亿美元11.25%优先票据合并形成单一系列;发行额外2023年到期的3亿美元11.5%优先票据。同日,绿地集团也宣布看护布告表露,该公司境外全资子公司绿地举世投资有限公司进行了中期票据计划下的第十六次发行,本次发行5亿美元定息债券,债券票面利率为6.75%。

此前一天,中国金茂也发布拟发行2.5亿美元有保证优先票据,年利率为4%。

据不完全统计,6月以来,包括绿地、吉兆业、中南扶植、雅居乐、蓝光成长、新湖中宝、融信中国等都发布发行美元债。截至今朝,已有10余家房企发行及拟发行外洋债,估计发行规模超40亿美元。

“房企加大年夜外洋融资与境内融资收慎亲昵相关,”易居智库市场钻研总监严跃进阐发,今朝房企融资主如果为了提前偿债,因此获取资金为导向。进入5月,房企境内融资情况呈现显着收紧态势。面对普遍面临的债务兑付压力,房企急于输血,以缓解紧绷的资金链。

事实上,包括吉兆业在内,为数不少的房企明确表示,拟将额外票据发行所得款项净额用于现有债务再融资。

融资情况收紧

境内融资情况收紧与此前一些房企加大年夜投资力度,以及部分城市地皮市场火热、地价涨幅过快有关。多城市呈现政策调控,融资层面也受到了必然的限定。

华夏地产钻研中间宣布的数据显示,4月后全国掀起新一轮地皮拍卖热潮。截至6月17日,全国40个热点一二线城市合计卖地金额高达1.4万亿元,同比上涨了20.7%,杭州、姑苏、天津、武汉等热点二线城市热度最高。

从拿地企业来看,截至5月20日,已经有31家房企拿地过百亿元,此中13家拿地以致跨越200亿元。

地皮市场的变更引起了监管层的关注。

5月17日,银保监会官网宣布了银保监发(2019)23号文,明确要求商业银行、信任、租赁等金融机构不得违规进行房地产融资。此后,信任贷款余额在经历了3月的短暂反弹后,在5月再次回落。

随后,5月房企发债规模大年夜幅缩水,85家范例房企境内外发债总量210.6亿元,环比下降73.1%,为2017年3月以来的最低值。此中境外债发行量为74亿元,环连大年夜幅下降87%;境内债发行量为136.4亿元,环比下降37%。

但调控仍在继承,6月初更是有消息传出监管层已将一些拿地激进的房企纳入监管,并且筹备停息地王企业的债券与ABS发行。

6月13日,银保监会主席郭树清在陆家嘴论坛上直接指出了防止房地产的投资行径。

对此,有业内人士评价,以往监管部门就对房企包括负债率等指标有过要求,例如跨越行业匀称水平会限定企业发债。从当前治理层开释的信息来看,未来房地产调控仍将不放松,融资很可能进一步收紧。

鉴戒融本钱钱上升

必要留意的是,在房企融资情况“内紧外松”的环境下,企业还需鉴戒融本钱钱的上升。

6月以来发行的外洋债票面资源普遍较高,部分以致跨越了10%,此中,吉兆业发行的额外2022年到期的2亿美元优先票据的利率为11.25%;华南城及新湖中宝的票面利率分手达到了11.875%和11%,若算上综合融资用度,实际资源还将更高。

克而瑞钻研中间钻研员房玲阐发,虽然外洋债拥有较高利率,且与境内债的融本钱钱差距在赓续拉大年夜,但对付房企而言,今朝若何融到资金保持自身成长才是重中之重,在此背景下房企不得不舍近求远,于外洋进行发债。

必要留意的是,5月房企的外洋债加权利率已达9.8%,占总发债规模的35%。跟着6月房企发行境外债规模占比及融资利率的双重走高,6月房企的整体融本钱钱也将呈现一个较大年夜的增幅。

北京商报记者 董家声

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